석유화학 관련주는 어떤 종목들이 있고 왜 주목해야 할까?

석유화학이란 석유를 가공해서 나오는 물질인 나프타나 천연가스를 원료로 해서 플라스틱, 에틸렌, BTX원료, 합성수지, 합성고무 등을 생산하는 화학공업을 총칭합니다. 석유화학은 자동차, 전자, 건설, 섬유, 비료 등의 주력산업에 소재를 공급하는 중간소재산업으로 공급능력 및 경쟁력확보에 따라서 전방산업에 파급효과가 큰 자본집약 고부가가치 장치산업입니다. 유가변동에 민감한 산업군으로 산업전방에 안 쓰이는 곳이 없기 때문에 세계경기와 수급조건에 따라서 호황과 불황이 반복되는 순환형산업군입니다.

석유화학 관련주는 이러한 석유화학 산업에 직접적으로 혹은 간접적으로 영향을 받는 주식들을 말합니다. 석유화학 관련주는 석유화학 대장주, 석유화학 수혜주, 석유화학 신흥주 등으로 구분할 수 있습니다. 각각의 종류와 특징에 대해서 알아보고, 왜 석유화학 관련주에 주목해야 하는지 그 이유와 함께 주가 전망과 투자전략을 소개하겠습니다.

석유화학 관련주의 종류

석유화학 관련주는 석유를 가공해서 나오는 물질인 나프타나 천연가스를 원료로 해서 플라스틱, 에틸렌, BTX원료, 합성수지, 합성고무 등을 생산하는 화학공업에 직접적으로 혹은 간접적으로 영향을 받는 주식들을 말합니다. 석유화학 관련주는 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

석유화학 대장주: 석유화학 산업의 주도적인 역할을 하는 기업들로, 국내외 시장에서 높은 점유율과 수익성을 보이는 기업들입니다. 예를 들어, SK이노베이션, 롯데케미칼 등이 있습니다.

석유화학 수혜주: 석유화학 산업의 하류에 위치한 기업들로, 석유화학 제품을 원료로 사용하거나 석유화학 산업의 발전에 기여하는 기업들입니다. 예를 들어, 효성화학, SKC, SK케미칼 등이 있습니다.

석유화학 신흥주: 석유화학 산업의 신규 진입자나 성장 잠재력이 높은 기업들로, 차세대 소재나 친환경 제품을 개발하거나 시장 점유율을 확대하고 있는 기업들입니다. 예를 들어, 그린케미칼, 대한유화, 애경유화 등이 있습니다.

 대표적인 기업들의 특징

• SK이노베이션: SK그룹 계열의 종합에너지기업으로 SK종합화학을 통해서 석유화학사업을 영위하고 있습니다. 나프타를 원료로 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔 등의 기초유분과 중간유도품을 생산하고 있습니다. 전기차 배터리 사업도 강점으로 보유하고 있습니다.
• 롯데케미칼: 롯데그룹 계열의 석유화학업체로 올레핀 계열 및 방향족 계열의 석유화학 제품군을 연구, 개발, 제조 판매하고, 해외지사를 설립하고 전 세계에 제품을 수출하고 있습니다. 페트로케미칼 사업과 고품질 폴리머 사업을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고 있습니다.
• 효성화학: 효성이 영위하는 사업 중 화학사업 부문이 인적분할하여 신설되었습니다. PP, 나일론필름, TPA, TAC필름, NF3 가스, 친환경 고분자 신소재 폴리케톤 등의 산업용 화학제품을 생산하고 있습니다. PPG사업부문에서 기술수준과 시장점유율이 업계 우위를 점유하고 있습니다.
• SKC: SK그룹 계열의 석유화학 전문업체로 폴리우레탄의 원재료로 사용되는 프로필렌옥사이드를 생산 및 판매하고 있습니다. 2차전지 음극집전체에 사용되는 동박 등을 생산하는 모빌리티 소재사업, 반도체 공정 소재를 생산하는 반도체 소재사업을 영위하고 있습니다.
• SK케미칼: 그린케미칼 및 Life Science 사업부문을 주사업으로 영위하고 있습니다. 그린케미칼 부문에서 보틀용 PET수지, 고기능성 코폴리에스터수지, 탄소섬유, 접착제용 폴리에스터수지 등을 제조 및 판매하고 있습니다. Life Science 부문에서는 바이오시밀러, 바이오의약품, 백신 등을 개발하고 있습니다.
• 그린케미칼: KPX홀딩스그룹 계열로 유기화학제품, 화공약품 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 에톡시레이트 (EOA), 에탄올아민 (ETA), 디메칠카보네이트 (DMC), 아크릴레이트 모노머 (Acrylate Monomer)를 주력으로 제조 판매하고 있습니다. 탄소배출량을 제로화하는 탄소중립을 선언하면서 이산화탄소를 고부가가치소재로 재활용하는 CCU기술이 주목받고 있습니다.
• 대한유화: 석유화학 제품 및 산업용가스제품 에틸렌 등 올레핀류 및 기초유분제품, EO/EG 등을 생산하며, 합성수지 원료로 주로 사용 및 판매를 영위하고 있습니다. 2차전지 분리막용 초밀도폴리에틸렌을 생산하고 있어 전기차 보급확대에 힘입어 호황이 예상되고 있습니다.
• 애경유화: 석유화학제품 제조를 주사업부문으로 영위하고 있습니다. 시트, 도료, 바닥재 등으로 쓰이는 무스프탈산 및 그 유도품 제품과 가소제류인 PVC 등 범용플라스틱 제품에 다양하게 첨가되는 첨가제를 개발 및 판매하고 있습니다.

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석유화학 관련주의 주가 전망

석유화학 관련주는 석유가격과 밀접한 연관이 있습니다. 석유가격은 국제정세, 경기상황, 원유공급량 등에 영향을 받습니다. 2023년에는 코로나19의 장기화로 인한 세계 경기 둔화와 원유공급 과잉이 예상되어 석유가격이 하락할 가능성이 높습니다. 이에 따라 석유화학 제품의 판매가격과 수익성도 감소할 것으로 전망됩니다.

하지만 석유화학 관련주 중에서도 차별화된 제품군을 보유하거나 신규 사업을 개발하는 기업들은 시장에서 경쟁력을 유지하거나 확대할 수 있습니다. 예를 들어, 전기차 배터리 사업을 강화하는 SK이노베이션, 고품질 폴리머 사업을 확대하는 롯데케미칼, 친환경 고분자 신소재를 개발하는 효성화학, 2차전지 분리막용 초밀도폴리에틸렌을 생산하는 대한유화 등은 성장 잠재력이 높은 기업들입니다.

석유화학 관련주의 투자전략

석유가격의 변동성에 주의하고 장기적인 트렌드를 파악합니다. 석유가격이 상승하면 석유화학 관련주도 함께 상승할 가능성이 높으므로 매수 타이밍을 고려합니다. 반대로 석유가격이 하락하면 석유화학 관련주도 함께 하락할 가능성이 높으므로 매도 타이밍을 고려합니다.

석유화학 관련주 중에서도 차별화된 제품군을 보유하거나 신규 사업을 개발하는 기업들을 우선적으로 골라냅니다. 이러한 기업들은 시장에서 경쟁력을 유지하거나 확대할 수 있으므로 장기적인 수익률이 높을 것으로 기대됩니다. 석유화학 관련주의 재무상태와 실적을 정기적으로 확인하고 분석합니다. 매출액, 영업이익, 당기순이익 등의 지표를 통해 기업의 수익성과 안정성을 평가합니다. 또한 EPS, PER, PBR 등의 지표를 통해 기업의 가치와 주가수준을 비교합니다.

석유화학 관련주의 업계 동향과 이슈를 지속적으로 파악합니다. 국내외 경기상황, 정부 정책, 환경 규제, 수요 변화, 기술 개발 등에 따라 석유화학 관련주의 수익성과 성장성이 달라질 수 있습니다. 이러한 요인들을 고려하여 투자전략을 수정하거나 보완합니다.

마치며 

석유화학 관련주는 석유가격과 밀접한 연관이 있으므로 석유가격의 변동성에 주의하고 장기적인 트렌드를 파악하는 것이 중요합니다. 또한 석유화학 관련주 중에서도 차별화된 제품군을 보유하거나 신규 사업을 개발하는 기업들을 우선적으로 골라내는 것이 좋습니다. 이러한 기업들은 시장에서 경쟁력을 유지하거나 확대할 수 있으므로 장기적인 수익률이 높을 것으로 기대됩니다. 마지막으로 석유화학 관련주의 재무상태와 실적을 정기적으로 확인하고 분석하고, 업계 동향과 이슈를 지속적으로 파악하여 투자전략을 수정하거나 보완하는 것이 필요합니다.