리츠 (REITs)란 무엇이고 어떻게 투자하는가?

부동산 투자는 많은 사람들의 꿈이지만, 부동산을 직접 구입하고 관리하려면 막대한 자본과 시간, 노력이 필요합니다. 그렇다면 부동산에 투자하고 싶지만, 직접 구입하거나 관리할 수 없는 사람들은 어떻게 해야 할까요? 이러한 사람들을 위한 부동산 간접투자 방법 중 하나가 바로 리츠 (Real Estate Investment Trust)입니다.

리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권 등에 투자·운영하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 일반 주식처럼 거래가 가능하며, 적은 금액으로도 다양한 종류의 우량 부동산에 투자할 수 있습니다. 리츠는 안정적인 배당금 수익과 부동산 가격 상승에 따른 주가 수익을 기대할 수 있습니다.

리츠는 2001년부터 우리나라에서 도입되었으며, 현재까지 다양한 유형과 규모의 리츠가 시장에 상장되어 있습니다. 리츠는 부동산투자회사법과 관련 규정에 따라 설립되고 운영되며, 국토교통부와 금융위원회의 감독을 받습니다.

이 글에서는 리츠의 정의와 목적, 유형과 특징, 시장 현황과 수익률, 장점과 단점에 대해 알아보겠습니다. 리츠에 대해 잘 모르시는 분들이나 리츠 투자를 고려하시는 분들께 도움이 되길 바랍니다.

리츠의 정의와 목적

리츠는 Real Estate Investment Trust의 약자로, 부동산 투자 신탁 기구라고 할 수 있습니다. 리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권 등에 투자·운영하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다.

리츠는 부동산투자회사법에 따라 설립되고 운영되며, 국토교통부와 금융위원회의 감독을 받습니다. 리츠는 일반 주식처럼 거래가 가능하며, 적은 금액으로도 다양한 종류의 우량 부동산에 투자할 수 있습니다. 리츠는 안정적인 배당금 수익과 부동산 가격 상승에 따른 주가 수익을 기대할 수 있습니다.

리츠의 목적은 다음과 같습니다.

• 일반인에게 부동산 간접투자 기회 제공 : 부동산 투자에 접근이 어려운 소액투자자에게 우량 부동산에 대한 투자참여 기회를 제공하여 일반국민의 부동산 투자 욕구를 충족합니다.
• 부동산 가격 안정 : 인구증가와 경제발전에 따른 지가상승 등에 의한 투기적 부동산 시장을 건전한 투자시장으로 전환하여 부동산시장 가격안정을 도모합니다.
• 건설시장 활성화 도모 : 외환위기 이후 건설산업의 침체를 극복하기 위해 자본시장에서 안정적 자금조달이 가능한 투자도관체 필요합니다.
• 부동산산업의 발전 : 상대적으로 낙후된 부동산시장을 선진화하고 우수 전문인력을 육성함으로써 대외개방에 따른 경쟁력을 제고하고 유동화하기 어려운 부동산의 문제점을 개선하여 부동산 거래의 활성화 도모합니다.

리츠의 유형

오피스 리츠 : 사무실을 소유 및 관리하고 임대료를 수익으로 하는 리츠입니다. 고층 프라임 빌딩이나 특정 지역이나 세입자에 특화된 사무실 건물을 자산으로 보유합니다. 장기 임대 계약과 고정된 수요로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

리테일 리츠 : 상가나 쇼핑몰 등 소매 부동산을 소유 및 관리하고 임대료를 수익으로 하는 리츠입니다. 대형 쇼핑몰이나 아울렛, 백화점 등 다양한 형태의 소매 부동산을 자산으로 보유합니다. 임차인의 매출에 따라 임대료가 변동되거나 운영비용을 임차인이 부담하는 경우도 있습니다. 소비자의 성향과 경기에 따라 수익이 변동될 수 있습니다.

호텔 리츠 : 호텔이나 리조트 등 숙박 부동산을 소유 및 관리하고 운영하는 리츠입니다. 다양한 등급과 특징을 가진 호텔을 자산으로 보유합니다. 비즈니스 여행객이나 관광객, 휴가객 등 다양한 고객에게 서비스와 공간을 제공합니다. 숙박료와 부가 서비스 수수료를 수익으로 합니다. 계절이나 여행수요에 따라 수익이 변동될 수 있습니다.

주거 리츠 : 아파트나 기숙사, 고급 주택 등 주거 부동산을 소유 및 관리하고 임대료를 수익으로 하는 리츠입니다. 주거 목적으로 지어진 부동산을 자산으로 보유합니다. 특정 지역이나 주택 형태에 따라 부동산 컨디션에 중점을 둡니다. 장기 임대 계약과 안정적인 수요로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

물류/산업 리츠 : 창고나 유통센터 등 산업 부동산을 소유 및 관리하고 임대료를 수익으로 하는 리츠입니다. 특정 유형의 산업 부동산을 자산으로 보유합니다. 전자상거래의 발전과 물류수요의 증가로 인해 성장 가능성이 높습니다.

이외에도 복합 리츠, 데이터센터 리츠, 헬스케어 리츠, 인프라 리츠 등 다양한 유형의 리츠가 있습니다. 각 유형별로 투자 대상과 운영 방식, 수익 구조, 위험 요인 등이 다르기 때문에 투자자는 자신의 목적과 성향에 맞는 유형의 리츠를 선택해야 합니다.

반응형

리츠의 시장 현황

리츠는 부동산 투자를 더욱 쉽게 접근 가능하게 만들어준 투자 상품으로, 국내외에서 성장세를 보이고 있습니다. 국내 리츠 시장은 2001년에 첫 리츠가 발행된 이후로 꾸준히 확대되어 2020년 말 기준으로 리츠는 282개, 자산규모는 63조1천만원으로 집계되었습니다. 리츠 수는 1년 전에 비해 13.7%, 자산규모는 21.8% 각각 증가한 것입니다. 또한 상장리츠도 2019년부터 새로운 제도적 기반을 마련하고 활성화되어 2020년에는 6개의 리츠가 추가로 상장되었으며, 올 하반기에는 SK리츠, 디앤디플랫폼리츠, 마스턴프리미어리츠, NH올원리츠 등 여러 리츠가 상장할 예정입니다.

국외 리츠 시장은 미국을 중심으로 성장하고 있으며, 전 세계에서 약 40여 개국에서 리츠가 운영되고 있습니다. 미국은 1960년에 세계 최초로 리츠 제도를 도입하였으며, 현재 약 200여 개의 리츠가 상장되어 있고 자산규모는 약 1조 달러에 이릅니다. 미국 이외에도 일본, 호주, 싱가포르, 영국 등에서도 리츠가 활발하게 운영되고 있습니다.

리츠의 수익률

리츠의 수익률은 주로 배당수익률로 산정됩니다. 배당수익률은 배당금을 주가로 나눈 비율로, 투자자가 받는 수익의 크기를 나타냅니다. 국내 리츠의 경우 운용 중인 리츠의 평균 배당수익률은 8.33%이며, 해산한 리츠까지 포함한 전체 리츠의 배당수익률은 12.23%입니다. 코로나19의 영향으로 호텔 리츠나 리테일 리츠 등 일부 유형의 수익률이 하락한 것으로 나타났으나, 오피스 리츠나 물류/산업 리츠 등은 안정적인 수익률을 유지하거나 상승한 것으로 분석됩니다. 상장리츠의 경우 배당수익률은 7.13%로 나타났으며, 작년 신규 상장한 6개 리츠의 상장 시점이 하반기에 몰려 정상적인 배당이 이뤄지지 못한 점을 고려하면 올해부터는 상장리츠 수익률이 더욱 개선될 것으로 예상됩니다.

국토교통부에서는 한국부동산원이 위탁운영하는 리츠정보시스템을 제공하고 있습니다.